विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है?

स्पॉट ट्रेडिंग और फ्यूचर्स ट्रेडिंग के बीच अंतर क्या हैं

क्रिप्टो फ्यूचर्स अनुबंध हैं जो एक विशिष्ट क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) के मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं। जब आप भविष्य अनुबंध खरीदते/खरीदती हैं तो आपके पास अंतर्निहित क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) नहीं होती है। इसके बजाय, आपके पास एक अनुबंध है जिसके तहत आप बाद की तारीख में एक विशिष्ट क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) खरीदने या बेचने के लिए सहमत होते/होती हैं।

क्रिप्टो स्पॉट ट्रेडिंग क्या है?

स्पॉट मार्केट में, आप तत्काल डिलेवरी के लिए बिटकॉइन और इथेरियम जैसी क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) खरीदते/खरीदती और बेचते/बेचती हैं। दूसरे शब्दों में, क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) को सीधे बाजार सहभागियों (खरीदारों और विक्रेताओं) के बीच अंतरित किया जाता है। स्पॉट मार्केट में, आपके पास क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) का प्रत्यक्ष स्वामित्व है और आप आर्थिक लाभों के हकदार हैं, जैसे कि प्रमुख फोर्क्स के लिए मतदान या स्टेकिंग भागीदारी।

क्रिप्टो स्पॉट ट्रेडिंग और क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग के बीच क्या अंतर हैं?

1. लेवरिज - लेवरिज वायदा कारोबार को अत्यधिक पूंजी-कुशल बनाता है। भविष्य अनुबंध के साथ, आप 1 BTC फ्यूचर्स पोजीशन को उसके बाजार मूल्य के एक अंश पर खोल सकते/सकती हैं। दूसरी ओर, स्पॉट ट्रेडिंग लेवरिज प्रदान नहीं करती है। उदाहरण के लिए, स्पॉट मार्केट में 1 BTC खरीदने के लिए, आपको हजारों डॉलर की आवश्यकता होगी। मान लें कि आपके पास केवल 10,000 USDT उपलब्ध है, आप इस मामले में केवल 10,000 USDT मूल्य का बिटकॉइन खरीद सकते/सकती हैं।

2. लॉन्ग या शार्ट के लिए लचीलापन- यदि आप स्पॉट मार्केट में क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) रखते/रखती हैं, तो समय के साथ आपकी क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) का मूल्य बढ़ने पर आपको पूंजी वृद्धि से लाभ हो सकता है। दूसरी ओर, भविष्य अनुबंध, आपको किसी भी दिशा में अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है। बिटकॉइन की कीमत भले ही गिर जाए,आप डाउनट्रेंड और लाभ में भाग ले सकते/सकती हैं क्योंकि मूल्य कम होती रहती हैं। भविष्य अनुबंध का उपयोग अप्रत्याशित जोखिमों और अत्यधिक मूल्य अस्थिरता से बचाने के लिए भी किया जा सकता है, जो उन्हें माइनर और लंबी अवधि के निवेशकों के लिए आदर्श बनाता है।

3. तरलता - मासिक मात्रा में खरबों डॉलर के साथ, क्रिप्टो फ्यूचर्स मार्केट गहरी तरलता प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन फ्यूचर्स मार्केट का औसत मासिक कारोबार $ 2 ट्रिलियन है, जो बिटकॉइन स्पॉट मार्केट में ट्रेडिंग मात्रा को पार करता है। इसकी मजबूत तरलता मूल्य की खोज को बढ़ावा देती है और व्यापारियों को बाजार में जल्दी और कुशलता से लेनदेन करने की अनुमति देती है।

4. फ्यूचर्स बनाम स्पॉट मूल्य - क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) की मूल्य खरीदारों और विक्रेताओं द्वारा आपूर्ति और मांग की आर्थिक प्रक्रिया के माध्यम से निर्धारित की जाती हैं। स्पॉट मूल्य स्पॉट मार्केट में सभी लेनदेन के लिए विनिर्णय मूल्य है। दूसरी ओर, वायदा मूल्य, मौजूदा स्पॉट मूल्य और फ्यूचर्स प्रीमियम पर आधारित होती है। फ्यूचर्स प्रीमियम या तो सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है। एक सकारात्मक प्रीमियम इंगित करता है कि फ्यूचर्स मूल्य स्पॉट मूल्य से अधिक है; इसके विपरीत, एक नकारात्मक प्रीमियम इंगित करता है कि वायदा मूल्य स्पॉट मूल्य से कम है। आपूर्ति और मांग में बदलाव के कारण भविष्य के प्रीमियम में उतार-चढ़ाव हो सकता है।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच अंतर

शेयर बाजार की दुनिया में कई उपकरणों में से दो बहुत महत्वपूर्ण हैं जो निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं। ये दो उपकरण वायदा और विकल्प हैं। ये उन अनुबंधों से निकटता से संबंधित हैं जो किसी संपत्ति के खरीदारों और विक्रेताओं के बीच आदान-प्रदान किए जाते हैं। ये दोनों एक जैसे दिखने के बावजूद एक दूसरे से बहुत अलग हैं।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच अंतर

फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच मुख्य अंतर यह है कि फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स में, धारक को निश्चित भविष्य की तारीख पर संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य किया जाता है, जबकि एक विकल्प अनुबंध में, खरीदार पर खरीदने के लिए ऐसा कोई दायित्व नहीं होता है। वायदा अनुबंध और विकल्प अनुबंध के बीच कई समानताएं हैं, लेकिन वे कई आधारों पर भी भिन्न हैं।

वायदा अनुबंध निवेशकों के बीच एक बहुत प्रसिद्ध वित्तीय अनुबंध है। यह ज्यादातर सट्टेबाजों और मध्यस्थों द्वारा पसंद किया जाता है। वायदा अनुबंध का खरीदार अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य है और उसे सुरक्षा से संबंधित किसी भी परिस्थिति के बावजूद निश्चित भविष्य की तारीख पर खरीदारी करनी होगी।

विकल्प अनुबंध अभी तक एक और वित्तीय अनुबंध है जो निवेशकों के बीच बहुत लोकप्रिय है और ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है। इस अनुबंध में, एसिड के खरीदार पर खरीदारी करने के लिए कोई आवेदन नहीं है। यदि खरीदार निर्दिष्ट तिथि को नहीं खरीदना चाहता है, तो वह ऐसा करने के लिए स्वतंत्र है।

वायदा और विकल्प के बीच तुलना तालिका

तुलना के पैरामीटर	फ्यूचर्स	विकल्प
अनुबंध दायित्व	खरीदार अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य है।	खरीदार पर कोई दायित्व नहीं है।
विक्रेता	यदि खरीदार द्वारा अधिकार का प्रयोग किया जाता है, तो अनुबंध विक्रेता खरीदने/बेचने के लिए बाध्य है।	यदि खरीदार खरीदना चुनता है तो विक्रेता अनुबंध को बेचने के लिए बाध्य होता है।
हाशिया	एक उच्च मार्जिन भुगतान की आवश्यकता है।	कम मार्जिन भुगतान की आवश्यकता है।
द्वारा पसंद किया गया	यह ज्यादातर आर्बिट्रेजर्स और सट्टेबाजों द्वारा पसंद किया जाता है।	यह ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है।
लाभ और हानि	असीमित लाभ और असीमित हानि।	असीमित लाभ और सीमित हानि।

फ्यूचर्स क्या है?

वायदा अनुबंध शेयर बाजार की दुनिया में एक बहुत ही महत्वपूर्ण उपकरण है जो वित्तीय निवेश से निकटता से संबंधित है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में, जो दो पक्ष किसी संपत्ति की खरीद या बिक्री में शामिल होते हैं, उनमें कीमत के साथ संपत्ति खरीदने के बाद उस समय से संबंधित एक समझौता होता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में खरीदार पर भविष्य की सटीक तारीख पर संपत्ति खरीदने की मजबूरी होती है, जिसे समझौते में निर्दिष्ट किया गया था।

वायदा अनुबंध से संबंधित जोखिम भी है। जोखिम यह है कि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का धारक निर्धारित भविष्य की तारीख पर संपत्ति की खरीद करने के लिए बाध्य है, भले ही उनके खिलाफ सुरक्षा चल रही हो। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में असीमित लाभ की संभावना है लेकिन असीमित नुकसान की भी संभावना है। इसलिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में निवेश करना थोड़ा जोखिम भरा हो जाता है। वायदा अनुबंध के बारे में एक अच्छी बात यह है कि इसकी कोई अग्रिम लागत नहीं है। खरीदार अंततः उस निश्चित तिथि पर संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य है जिस पर अनुबंध को डिजाइन करते समय सहमति हुई थी। वायदा अनुबंध को आमतौर पर सट्टेबाजों और मध्यस्थों द्वारा पसंद किया जाता है। साथ ही, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में अधिक मार्जिन भुगतान की आवश्यकता होती है।

विकल्प क्या है?

विकल्प अनुबंध अभी तक एक और वित्तीय निवेश उपकरण है जिसका व्यापक रूप से व्यापार करते समय शेयर बाजार में निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के बीच स्पष्ट अंतर को जानना सबसे अच्छा है, यह चुनने के लिए कि कौन सा निवेशक के लिए सबसे अच्छा है। वायदा अनुबंध के विपरीत, खरीदार पर किसी निश्चित तिथि पर संपत्ति खरीदने के लिए कोई आवेदन नहीं होता है। पूर्व-सहमत मूल्य पर संपत्ति खरीदने के लिए द्वि पूरी तरह से स्वतंत्र है।

विकल्प अनुबंध के कुछ फायदे हैं और इसलिए यह वायदा अनुबंध की तुलना में थोड़ा अधिक फायदेमंद और सुरक्षित प्रतीत होता है। विकल्प अनुबंध में केवल सीमित हानि के साथ असीमित लाभ की संभावना है। विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? हालांकि, खरीदार को विकल्प अनुबंध में अग्रिम भुगतान करने की आवश्यकता होती है। लेकिन यह अग्रिम भुगतान करने से खरीदार को यह चुनने का विशेषाधिकार मिलता है कि वे सहमत तिथि पर संपत्ति खरीदना चाहते हैं या नहीं। विकल्प अनुबंध ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है, और इसके लिए बहुत कम मार्जिन भुगतान की भी आवश्यकता होती है। विकल्प अनुबंध में खरीदार भी जब चाहें अनुबंध निष्पादित करने के लिए स्वतंत्र है, लेकिन यह समाप्ति की तारीख से पहले होना चाहिए।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच मुख्य अंतर

1. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में, खरीदार अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य होता है, जबकि एक विकल्प अनुबंध में, खरीदार पर कोई दायित्व नहीं होता है।
2. फ्यूचर्स अनुबंध में, यदि खरीदार द्वारा अधिकार का प्रयोग किया जाता है, तो अनुबंध विक्रेता खरीदारी करने के लिए बाध्य होता है। दूसरी ओर, एक विकल्प अनुबंध में, खरीदार चुन सकता है कि खरीद के साथ आगे बढ़ना है या नहीं।
3. फ्यूचर्स अनुबंध में उच्च भुगतान मार्जिन की आवश्यकता होती है, और विकल्प अनुबंध में कम भुगतान मार्जिन की आवश्यकता होती है।
4. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को ज्यादातर आर्बिट्रेजर्स और सटोरियों द्वारा पसंद किया जाता है, जबकि ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट को ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है।
5. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में असीमित लाभ और असीमित हानि होती है। विकल्प अनुबंध में असीमित लाभ और सीमित हानि होती है।

निष्कर्ष

जो कोई भी शेयर बाजार में निवेश करने का फैसला कर रहा है, उसे स्वस्थ निवेश के सभी पहलुओं का अध्ययन करना चाहिए। वायदा अनुबंध और विकल्प अनुबंध को चुनने से पहले अच्छी तरह से समझा जाना चाहिए। शेयर बाजार में निवेश करते समय कई नियमों और विनियमों का पालन करना होता है, और किसी भी क्षेत्र में निवेश करने से पहले उसी के बारे में पूरी जानकारी वाले व्यक्ति से संपर्क करना बेहतर होता है। किसी संपत्ति को बेचने या खरीदने की शर्तों के साथ-साथ लाभ और हानि के आंकड़ों का एक अच्छा अवलोकन निवेशकों को अपने निवेश के साथ एक लंबा रास्ता तय करने और लंबे समय में फायदेमंद साबित होने में मदद कर सकता है। साथ ही, धोखाधड़ी और फर्जी नीतियों से सावधान रहना चाहिए।

विकल्प, वायदा और आगे के बीच का अंतर

वायदा, विकल्प और आगे के अनुबंध वित्तीय प्रतिभूतियों के एक समूह से संबंधित हैं जिन्हें डेरिवेटिव के रूप में जाना जाता है। इस तरह की प्रतिभूतियों के व्यापार से होने वाला लाभ या हानि सीधे संबंधित है, या किसी अन्य संपत्ति, जैसे स्टॉक से ली गई है। हालांकि, इन तीन व्युत्पन्न प्रतिभूतियों के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं, जिन्हें आपको उनमें निवेश करने से पहले समझना चाहिए।

विकल्प क्या हैं?

एक विकल्प धारक को अधिकार देता है - लेकिन दायित्व नहीं - किसी विशिष्ट तिथि पर किसी विशिष्ट मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए। कॉल विकल्प खरीदने के अधिकार का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि पुट विकल्प बेचने के अधिकार का प्रतिनिधित्व करता है।

$ 1,000 की स्ट्राइक कीमत और 100 की समाप्ति तिथि के साथ 27 शेयरों पर कॉल विकल्प। विकल्प धारक को 1,000 पर प्रत्येक 100 $ 27 पर शेयर खरीदने की अनुमति देता है। यदि शेयर का बाजार मूल्य $ 110 प्रति शेयर है, तो इस विशेषाधिकार का प्रयोग करना समझ में आता है, क्योंकि आप एक ही शेयर को तत्काल लाभ के लिए $ 110 पर बेच सकते हैं। यदि स्टॉक को अन्यथा $ 90 के लिए खरीदा जा सकता है, हालांकि, धारक कॉल का उपयोग नहीं करेगा - इसलिए नाम "विकल्प"।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स की मूल बातें

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स हैं किसी विशिष्ट तिथि पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए बाध्यकारी समझौते। उदाहरण के लिए, दो पार्टियां 1,000 औंस के सोने पर $ 1,200 प्रति औंस सेप्ट 1 पर व्यापार करने के लिए सहमत हो सकती हैं। इस तरह के समझौते के लिए एक पक्ष को खरीदने का दायित्व होगा, और दूसरे को बेचने का दायित्व होगा।

इस तरह के अनुबंधों में स्टॉक, बॉन्ड, विदेशी मुद्राओं, मकई या सोयाबीन जैसी कृषि वस्तुओं और सोने और चांदी सहित मूल्यवान धातुओं के मूल्य का व्यावहारिक रूप से कुछ भी शामिल हो सकता है। वह संपत्ति जो हाथों को बदलती है उसे अंतर्निहित संपत्ति या केवल "अंतर्निहित" कहा जाता है। फॉरवर्ड हैं काउंटर पर कारोबार किया.

वायदा अनुबंध कैसे काम करता है

एक वायदा अनुबंध बस एक है मानकीकृत फॉरवर्ड एग्रीमेंट। यदि आप एक अनाज निर्माता हैं और बहुत सारे मकई खरीदते हैं, तो हर मकई किसान के साथ एक अलग फॉरवर्ड अनुबंध पर बातचीत करने में समय लगेगा। इस प्रक्रिया को कारगर बनाने के लिए, बड़े जिंस एक्सचेंज मानकीकृत समझौतों की पेशकश करते हैं, जिसके माध्यम से मकई, विशिष्ट तिथियों पर 1,000 बुशल के वेतन वृद्धि में कारोबार किया जाता है।

वितरित किए जाने वाले मकई के विनिर्देशों को भी निर्धारित किया गया है। इस तरह, खरीदार और विक्रेता मानक अनुबंधों में से एक का चयन कर सकते हैं, केवल मात्रा को बदलकर उनकी आवश्यकताओं के अनुरूप।

उनके बीच महत्वपूर्ण अंतर

एक विकल्प और आगे या वायदा के बीच प्रमुख अंतर यह है कि विकल्प धारक के पास व्यापार के लिए कोई दायित्व नहीं है, जबकि वायदा और आगे दोनों कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौते हैं। इसके अलावा, वायदा इससे अलग है कि वे मानकीकृत हैं और पार्टियां एक खुले सार्वजनिक विनिमय के माध्यम से मिलती हैं, जबकि वायदा दो दलों के बीच निजी समझौते हैं और इसलिए उनकी शर्तें सार्वजनिक नहीं हैं। विकल्पों को एक एक्सचेंज के माध्यम से मानकीकृत और कारोबार किया जा सकता है या उन्हें निजी तौर पर खरीदा या बेचा जा सकता है, जिसमें शामिल दलों की आवश्यकताओं के अनुरूप तैयार किया गया है।

एक और महत्वपूर्ण अंतर यह है कि एक विकल्प खरीदने के लिए आपको हमेशा पैसे का भुगतान करना होगा क्योंकि विकल्प का चयन करने का विकल्प होना एक विशेषाधिकार है। आगे या वायदा समझौते में प्रवेश करते समय, आप समझौते के समय कुछ भी नहीं देते हैं। आप अपने आप को समाप्ति तिथि पर खरीदने या बेचने की बाध्यता के तहत रखते हैं।

लेखक: Donald Foster

डोनाल्ड फोस्टर 56 वर्षीय पत्रकार हैं। एक्सप्लोरर। फ्रीलांस रीडर। गेमर। लेखक। भोजन गुरु। विश्लेषक। समस्या निवारक। कम्युनिकेटर। पेशेवर आयोजक।

वायदा बाजार कैसे खेला जाता है?

इसे सुनेंरोकेंवायदा अनुबंध में खरीदार और विक्रेता की सहमति से एक निश्चित कीमत पर भविष्य के एक नामित महीने में वित्तीय साधन/वस्तु की एक विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? निर्धारित मात्रा में खरीदने या बेचने के लिए एक करार किया जाता है। ठेके में अनुबंध की समाप्ति की तारीख और समय के साथ कुछ मानकीकृत विनिर्देश होते हैं।

जिंस वायदा बाजार क्या है?

इसे सुनेंरोकेंकिसी आगामी तारीख के लिए किया जाने वाला कारोबारी सौदा, जिसमें शेष भुगतान और डिलीवरी उसी आगामी तारीख को ही होती है वायदा कारोबार के नाम से जाना जाता है. उत्पादक भविष्य में कीमतों की गिरावट की संभावना को देखते हुए वायदा कारोबार को सुरक्षा कवच के रूप में अपनाते हैं.

हाजिर बाजार का क्या अर्थ है?

इसे सुनेंरोकेंस्पोट बाजार या नकदी बाजार एक है सार्वजनिक वित्तीय बाजार है, जिसमें वित्तीय साधनों या वस्तुओं के लिए कारोबार कर रहे हैं तत्काल डिलीवरी । यह वायदा बाजार के विपरीत है , जिसमें डिलीवरी बाद की तारीख में होती है।

कमोडिटी ट्रेडिंग कैसे शुरू करें?

इसे सुनेंरोकेंएक बार कमोडिटी ट्रेडिंग खाता खुल जाने के बाद, ट्रेडर को कमोडिटी ट्रेडिंग शुरू करने के लिए इनिशियल अमाउंट जमा करना होता है। इनिशियल मार्जिन जो आमतौर पर कॉन्ट्रैक्ट प्राइस के 5-10% के बराबर होती है। उदाहरण के लिए, गोल्ड के ट्रेड के लिए, इनिशियल मार्जिन मनी ₹3200 है जो एक निवेश इकाई (10 ग्राम) सोने के 10% के बराबर है।

वायदा और विकल्प में व्यापार कैसे करें?

इसे सुनेंरोकेंवायदा एक अनुबंध है जो धारक को निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में एक विशिष्ट मूल्य पर एक निश्चित संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार है। विकल्प एक निश्चित तिथि पर एक निश्चित संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए, अधिकार नहीं बल्कि दायित्व देते हैं। यह वायदा और विकल्प के बीच मुख्य अंतर है। एक उदाहर आपको यह पता लगाने में मदद करेगा।

प्रतिभूति कितने प्रकार की होती है?

इसे सुनेंरोकेंयदि आप ऐसे कम जोखिम वाले उत्पादों में निवेश करने में रुचि रखते हैं, तो भारत में कई प्रकार की सरकारी प्रतिभूतियां हैं जिनसे आप चुन सकते हैं। उन्हें मोटे तौर पर चार श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है, अर्थात् भंडार बिल (टी–बिल), नकद प्रबंधन बिल (सीएमबी), दिनांकित जी–सेक्स, और राज्य विकास ऋण (एसडीएल)।

वायदा बाज़ार का क्या अर्थ है?

इसे सुनेंरोकेंभविष्य में नियत तारीख तक ट्रेडर्स की ओर सौदा सेटल करने के वादे को वायदा बाजार कहते हैं। वायदा बाजार में एक निश्चित तारीख पर सौदे के सेटलमेंट किेए जाते हैं। वायदा बाजार में सौदे आम तौर पर एक महीने में सेटल हो जाते हैं। वायदा बाजार में कीमतें मांग और सप्लाई के नियम से तय होते हैं।

कमोडिटी में पैसे कैसे कमाए?

इसे सुनेंरोकेंकमोडिटी मार्केट में ट्रेडिंग करने के लिए आपके पास में एक ट्रेडिंग अकाउंट होना बहुत ही जरूरी है क्योंकि अगर आपके पास ट्रेडिंग अकाउंट नहीं है तो आप कमोडिटी मार्केट में ट्रेडिंग नहीं कर सकते तो सबसे पहले आपको ट्रेडिंग अकाउंट के बारे में जानकारी होनी चाहिए एवं आपके पास एक ट्रेडिंग अकाउंट होना चाहिए।

कमोडिटी शेयर क्या होता है?

इसे सुनेंरोकेंजिस तरह से हम अपनी रोजमर्रा की जरुरतों के लिए कोई वस्तु यानी कमोडिटी (commodity) जैसे अनाज, मसाले, सोना खरीदते हैं वैसे ही शेयर बााजार (share market) में भी इन कमोडिटी की खरीद बेच होती है. शेयर बााजार के कमोडिटी सेक्शन में इनकी ही खरीद बेच को कमोडिटी ट्रेडिंग (commodity trading) कहते हैं.

वायदा और विकल्प क्या है?

इसे सुनेंरोकेंवायदा विकल्प की तुलना में जोखिम भरा है। भुगतान किए गए कमीशन के अलावा, वायदा को अग्रिम भुगतान की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन विकल्पों में प्रीमियम के भुगतान की आवश्यकता होती है। वायदा में, एक व्यक्ति असीमित लाभ या हानि कमा सकता है, जबकि विकल्पों में लाभ असीमित है, लेकिन नुकसान एक निश्चित स्तर तक हैं।

विकल्प अनुबंध क्या है?

इसे सुनेंरोकेंविकल्प अनुबंध एक वित्तीय अनुबंध है जो किसी निवेशक को किसी विशिष्ट तिथि से पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार देता है। हालांकि, यह खरीदने के अधिकार को भी अपरिहार्य करता है, लेकिन दायित्व को नहीं।

डेरिवेटिव बनाम विकल्प: क्या अंतर है?

एक व्युत्पन्न एक वित्तीय अनुबंध है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से अपने मूल्य, जोखिम और मूल अवधि संरचना प्राप्त करता है। विकल्प डेरिवेटिव की एक श्रेणी हैं और धारक को अधिकार देते हैं, लेकिन अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की बाध्यता नहीं। इक्विटी, मुद्रा और वस्तुओं सहित कई निवेशों के लिए विकल्प उपलब्ध हैं।

डेरिवेटिव्स दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच अनुबंध होते हैं जिसमें अनुबंध मूल्य एक सहमति-आधारित अंतर्निहित सुरक्षा या एस और पी सूचकांक जैसी परिसंपत्तियों के सेट पर आधारित होता है। डेरिवेटिव के लिए विशिष्ट अंतर्निहित प्रतिभूतियों में बांड, ब्याज दर, कमोडिटीज, मार्केट इंडेक्स, मुद्राएं और स्टॉक शामिल हैं।

डेरिवेटिव्स की एक कीमत और समाप्ति तिथि या निपटान तिथि है जो भविष्य में हो सकती है। नतीजतन, डेरिवेटिव्स, विकल्प सहित, अक्सर हेजिंग वाहनों के रूप में एक परिसंपत्ति या पोर्टफोलियो से जुड़े जोखिम को ऑफसेट करने के लिए उपयोग किया जाता है।

कृषि उद्योग में कई वर्षों तक जोखिम को हेज करने के लिए डेरिवेटिव्स का उपयोग किया गया है, जहां एक पक्ष दूसरे समकक्षों को फसलों या पशुधन को बेचने के लिए एक समझौता कर सकता है, जो उन फसलों या पशुधन को एक विशिष्ट तिथि पर एक विशिष्ट कीमत पर खरीदने के लिए सहमत होते हैं। ये द्विपक्षीय अनुबंध क्रांतिकारी थे जब पहली बार पेश किए गए थे, मौखिक समझौतों और सरल हाथ मिलाना।

चाबी छीन लेना

• डेरिवेटिव दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच अनुबंध होते हैं, जिसमें अनुबंध मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा या परिसंपत्तियों के सेट पर आधारित होता है।
• डेरिवेटिव्स में स्वैप, वायदा अनुबंध और आगे के अनुबंध शामिल हैं।
• विकल्प डेरिवेटिव की एक श्रेणी हैं और धारक को अधिकार देते हैं, लेकिन अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की बाध्यता नहीं।
• डेरिवेटिव्स जैसे विकल्प, इक्विटी, मुद्राओं और वस्तुओं सहित कई निवेशों के लिए उपलब्ध हैं।

विकल्प

जब अधिकांश निवेशक विकल्पों के बारे में सोचते हैं, तो वे आमतौर पर इक्विटी विकल्पों के बारे में सोचते हैं, जो एक व्युत्पन्न है जो एक अंतर्निहित स्टॉक से अपना मूल्य प्राप्त करता है। एक इक्विटी विकल्प सही प्रतिनिधित्व करता है, लेकिन एक निश्चित मूल्य पर स्टॉक खरीदने या बेचने के लिए बाध्यता नहीं है, जिसे स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है, समाप्ति तिथि पर या उससे पहले। प्रीमियम नामक मूल्य के लिए विकल्प बेचे जाते हैं। कॉल विकल्प धारक को अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है जबकि पुट विकल्प धारक को अंतर्निहित स्टॉक को बेचने का अधिकार देता है।

यदि विकल्प धारक द्वारा प्रयोग किया जाता है, तो विकल्प के विक्रेता को खरीदार को प्रति अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयर देने होंगे। इक्विटी विकल्प एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं और केंद्रीकृत क्लियरिंगहाउस के माध्यम से बसाए जाते हैं, पारदर्शिता और तरलता प्रदान करते हैं, दो महत्वपूर्ण कारक जब व्यापारी या निवेशक डेरिवेटिव एक्सपोज़र लेते हैं।

अमेरिकी शैली के विकल्पों को किसी भी बिंदु पर समाप्त होने की तारीख तक अभ्यास किया जा सकता है जबकि विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है? यूरोपीय शैली के विकल्पों का केवल उसी दिन अभ्यास किया जा सकता है जिस दिन यह समाप्त होने वाला है। S & P 500 सहित प्रमुख बेंचमार्क ने यूरोपीय शैली के विकल्पों को सक्रिय रूप से कारोबार किया है। एक्सचेंजों पर अधिकांश इक्विटी और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) विकल्प अमेरिकी विकल्प हैं जबकि कुछ ही व्यापक-आधारित सूचकांकों में अमेरिकी शैली के विकल्प हैं। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड प्रतिभूतियों की एक टोकरी हैं – जैसे कि स्टॉक – जो एक अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करते हैं।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स डेरिवेटिव हैं जो एक अंतर्निहित नकद वस्तु या सूचकांक से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। एक वायदा अनुबंध एक विशेष वस्तु या संपत्ति को पूर्व निर्धारित मूल्य पर और भविष्य में किसी पूर्व निर्धारित समय या तिथि पर खरीदने या बेचने का एक समझौता है ।

उदाहरण के लिए, एक मानक मकई वायदा अनुबंध कॉर्न के 5,000 बुशल का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि एक मानक कच्चे तेल का वायदा अनुबंध 1,000 बैरल तेल का प्रतिनिधित्व करता है। मुद्राओं और मौसम के रूप में संपत्ति पर वायदा अनुबंध हैं।

एक अन्य प्रकार का व्युत्पन्न एक स्वैप समझौता है। एक स्वैप एक परिभाषित समय के लिए नकदी प्रवाह के अनुक्रम का आदान-प्रदान करने के लिए पार्टियों के बीच वित्तीय समझौता है। ब्याज दर स्वैप और मुद्रा स्वैप स्वैप प्रकार के सामान्य समझौते हैं। उदाहरण के लिए, ब्याज दर स्वैप, एक मूल राशि से दूसरे के लिए ब्याज भुगतान की एक श्रृंखला का आदान-प्रदान करने के लिए समझौते हैं। एक कंपनी फ्लोटिंग ब्याज दर भुगतान करना चाहती है जबकि दूसरा निश्चित दर भुगतान करना चाहती है। स्वैप समझौते से दो पक्ष नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान कर सकते हैं।

स्वैप आमतौर पर काउंटर पर कारोबार करते हैं लेकिन धीरे-धीरे केंद्रीकृत एक्सचेंजों में जा रहे हैं। 2008 के वित्तीय संकट ने डोड-फ्रैंक अधिनियम जैसे नए वित्तीय नियमों को जन्म दिया, जिसने केंद्रीकृत व्यापार को प्रोत्साहित करने के लिए नए स्वैप एक्सचेंज बनाए।

कई कारण हैं कि निवेशक और निगम स्वैप स्वैप का व्यापार क्यों करते हैं। सबसे आम में शामिल हैं:

• निवेश उद्देश्यों या पुनर्भुगतान परिदृश्यों में बदलाव।
• नए उपलब्ध या वैकल्पिक नकदी प्रवाह पर स्विच करने में एक कथित वित्तीय लाभ।
• फ्लोटिंग रेट लोन के पुनर्भुगतान से उत्पन्न जोखिम को हेज या कम करने की आवश्यकता है।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स

एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक परिसंपत्ति का व्यापार करने के लिए एक अनुबंध होता है, अक्सर मुद्राओं, भविष्य के समय और एक निर्दिष्ट मूल्य के लिए तारीख पर। एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के समान है सिवाय इसके कि फ़ॉर्वर्ड को किसी विशेष तिथि पर या किसी विशिष्ट राशि के लिए समाप्त करने के लिए अनुकूलित किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई अमेरिकी कंपनी हर महीने यूरो में भुगतान की एक धारा प्राप्त करने के कारण है, तो राशि को अमेरिकी डॉलर में परिवर्तित किया जाना चाहिए। हर बार एक एक्सचेंज होने पर, एक अलग विनिमय दर लागू की जाती है जो प्रचलित यूरो-टू-यूएस डॉलर की दर से दी जाती है। परिणामस्वरूप, विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के कारण यूरो की राशि तय होने के बावजूद कंपनी को हर महीने अलग-अलग डॉलर की राशि प्राप्त हो सकती है।

एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कंपनी को हर महीने यूरो भुगतान के लिए एक्सचेंज रेट में लॉक करने की अनुमति देता है। प्रत्येक महीने कंपनी को यूरो प्राप्त होता है, उन्हें आगे अनुबंध की दर के आधार पर परिवर्तित किया जाता है। अनुबंध को बैंक या ब्रोकर के साथ निष्पादित किया जाता है और कंपनी को अनुमानित नकदी प्रवाह की अनुमति देता है।

एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का इस्तेमाल अटकलों के साथ-साथ हेजिंग के लिए भी किया जा सकता है, हालांकि इसकी गैर-मानकीकृत प्रकृति इसे हेजिंग के लिए विशेष रूप से उपयुक्त बनाती है। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को काउंटर पर कारोबार किया जाता है, जिसका अर्थ बैंकों और दलालों के बीच होता है, क्योंकि वे दो पक्षों के बीच कस्टम समझौते होते हैं। चूंकि वे एक्सचेंज पर कारोबार नहीं करते हैं, इसलिए प्रतिपक्ष डिफ़ॉल्ट का अधिक जोखिम होता है। परिणामस्वरूप, वायदा अनुबंधों के रूप में खुदरा व्यापारियों और निवेशकों को अग्रेषित अनुबंध आसानी से उपलब्ध नहीं हैं ।

मुख्य अंतर

विकल्प और डेरिवेटिव के बीच मुख्य अंतर यह है कि विकल्प धारकों को अधिकार है, लेकिन अंतर्निहित सुरक्षा के शेयरों के लिए अनुबंध या विनिमय का उपयोग करने की बाध्यता नहीं है।

दूसरी ओर, आम तौर पर कानूनी बंधन अनुबंध होते हैं, जिसमें एक बार प्रवेश करने के बाद, पार्टी को अनुबंध की आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए। बेशक, कई विकल्प और डेरिवेटिव अपनी समाप्ति तिथियों से पहले बेचे जा सकते हैं, इसलिए भौतिक अंतर्निहित संपत्ति का कोई आदान-प्रदान नहीं होता है।

हालांकि, किसी भी अनुबंध के लिए, जो इसकी समाप्ति से पहले अनजाने या बेचा जाता है, धारक को अनुबंध की खरीद और बिक्री की कीमतों के बीच अंतर के कारण नुकसान का खतरा होता है।