पारस्परिक निधियों के प्रकार
भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड का गठन, कार्य, अधिकारों व शक्तियों का वर्णन
सन् 1992 में भारतीय प्रतिभूति पारस्परिक निधियों के प्रकार एवं विनिमय बोर्ड अधिनियम के अन्तर्गत भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (SEBI) का गठन किया गया। गैर संवैधानिक रूप से इसका गठन 12 अप्रैल, 1988 में ही कर दिया गया था, परन्तु इसे संवैधानिक स्वरूप 4 अप्रैल, 1992 में प्रदान किया गया। इसका मुख्यालय मुम्बई में है सेबी को यह अधिकार है कि अन्य स्थानों पर कार्यालय स्थापित कर सकता है। सेबी के दिल्ली, कोलकाता, चेन्नई आदि में क्षेत्रीय कार्यालय स्थापित किये गये हैं।
- एक अध्यक्ष जिसकी नियुक्ति केन्द्र सरकार द्वारा की जाती हैं।
- केन्द्र सरकार द्वारा नामांकित दो सदस्य जो केन्द्रीय मंत्रालय के अधिकारी होते हैं जो वित्त और कानून के विशेषज्ञ होते हैं।
- रिजर्व बैंक आफ इण्डिया द्वारा नामांकित एक सदस्य होते है।
- पाँच अन्य सदस्य जिनकी नियुक्ति केन्द्रीय सरकार द्वारा की जाती है जिनमें से कम से कम तीन पूर्णकालीन सदस्य होंगे।
भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) के मुख्य उद्देश्य
- शेयर बाजार पारस्परिक निधियों के प्रकार तथा प्रतिभूति उद्योग को विनियमित करना ताकि क्रमबद्ध ढंग से उनकी क्रियाशीलता को बढ़ावा मिले
- निवेशकों को संरक्षण प्रदान करना तथा उनके अधिकारों एवं हितों की रक्षा करना।
- व्यापार दुराचारों को रोकना तथा पूँजी बाजार को अधिक प्रतिस्पर्द्धी एवं पेशेवर बनाना।
- मध्यस्यों जैसे दलालों, मर्चेन्ट बैकर्स आदि के लिए आयार संहिता विकसित तथा उन्हें विनियमित करना।
भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड की स्थापना की आवश्यकता और उद्देश्य
नरसिम्हन समिति की सिफारिशों के आधार पर गठित भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड के गठन से पहले रिजर्व बैंक आफ इण्डिया इस कार्य को करता था, लेकिन रिजर्व बैंक का कार्यक्षेत्र बहुत विस्तृत होने के कारण प्रशासनिक स्तर पर यह अनुभव किया गया कि एक ऐसी संस्था का गठन बहुत आवश्यक है जो कि स्कन्ध बाजार की गतिविधियों को ही नियमित एवं नियंत्रित पारस्परिक निधियों के प्रकार करने का कार्य करें। यही विचारधारा भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड के गठन का मूल कारण बनी।
सेबी की स्थापना का वास्तविक उद्देश्य स्कन्ध बाजार में व्याप्त अनियमिताओं पर नियन्त्रण तथा अंशधारियों के हितों की सुरक्षा करना है। इसके अलावा इसका उद्देश्य पूंजी बाजार, मर्चेंट बैंकों, म्यूचल फण्डों, विदेशी विनियोगों आदि को भी विनियमित एवं नियंत्रित करना है। सेबी के उद्देश्यों में स्टाॅक एक्सचेंज की सकारात्मक क्रियाओं को प्रोत्साहित करना और विनियोक्ताओं की शिकायतों एवं असन्तुष्टि का शीघ्र निस्तारण भी सम्मिलित है।
5 आसान चरणों में ऑनलाइन म्यूचुअल फंड में निवेश करें
स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और अन्य परिसंपत्तियों जैसे प्रतिभूतियों में निवेश ऑनलाइन म्यूचुअल फंड के उपयोग के माध्यम से संभव हो गया है , जो वित्तीय वाहन हैं जो कई निवेशकों से स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट जैसी प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए पैसा जमा करते हैं। उपकरण, और अन्य संपत्ति।
पेशेवर मनी मैनेजर म्यूचुअल फंड के संचालन की देखरेख करते हैं, फंड की मदद आवंटित करते हैं और फंड के निवेशकों के लिए पूंजीगत लाभ या आय उत्पन्न करने का प्रयास करते हैं। म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो का निर्माण सर्वश्रेष्ठ ट्रेडिंग ऐप्स के माध्यम से किया जाता है और प्रॉस्पेक्टस में निर्दिष्ट निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने में कामयाब होता है।
म्यूचुअल फंड में निवेश छोटे और व्यक्तिगत निवेशकों को स्टॉक, बॉन्ड और अन्य परिसंपत्तियों के पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करता है। नतीजतन, प्रत्येक शेयरधारक अपने निवेश के अनुपात में फंड के लाभ या हानि में हिस्सा लेता है।
म्युचुअल फंड विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं, और उनकी सफलता को अक्सर फंड के समग्र बाजार पूंजीकरण में बदलाव के रूप में मापा जाता है, जो फंड के अंतर्निहित शेयरों के प्रदर्शन के एकत्रीकरण से प्राप्त होता है।
शेयर बाजार में प्रवेश करने वाले ज्यादातर लोग सोचते हैं कि उन्हें बाहर जाकर अपने स्टॉक पोर्टफोलियो को बचाने की जरूरत है। हालांकि, सावधानी यह है कि विशिष्ट म्यूचुअल फंड ऑनलाइन में निवेश के लिए आपको अलग-अलग खातों और वित्तीय क्षमताओं के अलावा, शेयर बाजार को पहले पारस्परिक निधियों के प्रकार पारस्परिक निधियों के प्रकार से अच्छी तरह से जानना होगा। यह वह जगह है जहां म्यूचुअल फंड आते हैं और म्यूचुअल फंड कैसे निवेश करते हैं।
म्युचुअल फंड विभिन्न रूपों में आते हैं
म्यूचुअल फंड श्रेणियां कई प्रकार की होती हैं, जिनमें से प्रत्येक अपने पोर्टफोलियो के लिए चुने गए म्यूचुअल सिक्योरिटी फंड के प्रकार और म्यूचुअल फंड द्वारा प्राप्त किए जाने वाले रिटर्न के प्रकार को दर्शाती है। लगभग हर तरह के निवेशक या निवेश की रणनीति के अनुरूप एक म्यूचुअल फंड उपलब्ध है।
सबसे बड़ी श्रेणी इक्विटी या इक्विटी है। जैसा कि नाम से पता चलता है, इस तरह का फंड मुख्य रूप से असमानताओं में निवेश करता है। इस श्रेणी में कई उपश्रेणियाँ हैं। कुछ इक्विटी फंडों को उन व्यवसायों के आकार के लिए नामित किया गया है जिनमें वे समर्थन करते हैं: छोटे, मध्य और बड़े।
एक और बड़ा समूह निश्चित आय वाली श्रेणी है। एक पारस्परिक सीमित आय निधि एक निश्चित दर का भुगतान करने वाली संपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करती है, जैसे कि सरकारी बांड, कॉर्पोरेट बांड, या अन्य ऋण साधन। अवधारणा यह है कि फंड का पोर्टफोलियो ब्याज राजस्व पैदा करता पारस्परिक निधियों के प्रकार है और फिर उन्हें मालिकों को हस्तांतरित करता है।
बैलेंस्ड फंड इक्विटी, बॉन्ड , मनी मार्केट टूल्स या विकल्पों सहित परिसंपत्ति वर्गों के मिश्रण में निवेश करते हैं । इसका उद्देश्य सर्वोत्तम ट्रेडिंग ऐप्स के माध्यम से विभिन्न प्रकार की संपत्तियों में जोखिम जोखिम को कम करना है । इस तरह के वाहन को अक्सर एसेट एलोकेशन फंड के रूप में जाना जाता है।
आप म्यूचुअल फंड के निवेश को सम्मानित और मान्यता प्राप्त निवेशकों से फंड मैनेजर के रूप में ज्ञात करके पोर्टफोलियो का एक टुकड़ा खरीदते हैं। यद्यपि आप म्यूचुअल फंड में पारस्परिक निधियों के प्रकार निवेश करके बहु-क्षेत्रीय लाभ अर्जित नहीं कर सकते हैं, एक विविध म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो के कारण आप जो पारस्परिक निधियों के प्रकार जोखिम उठाते हैं वह कम हो जाता है।
कैसे पांच आसान चरणों में आप म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं।
चरण 1- आप जो परिणाम चाहते हैं उसे तय करें।
इससे पहले कि आप म्यूचुअल फंड में ऑनलाइन निवेश करना शुरू करें , आपके वित्तीय उद्देश्य, समय/अवधि और आप जो रिटर्न चाहते हैं, उसकी रूपरेखा तैयार की जा सकती है। यह सुनिश्चित करना कि आप इन मोर्चों पर स्पष्ट और शिक्षित हैं और म्यूचुअल फंड में निवेश करना जानते हैं, यह सुनिश्चित करता है कि आपके लिए एक निवेश मार्ग विकसित किया गया है और एक फ़िल्टर जो स्वचालित रूप से म्यूचुअल फंड को अस्वीकार कर देता है जो आपके मानदंडों का पालन करने में विफल रहता है।
चरण 2- अपने निवेश के नियमों और शर्तों की पहचान करें।
जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप जो जोखिम उठाते हैं, वह व्यक्तिगत इक्विटी की तुलना में अधिक मामूली होता है, और औसतन, आपके रिटर्न अधिक सुव्यवस्थित होते हैं। हालांकि, निवेश पूरी तरह से जोखिम मुक्त नहीं है। इसलिए, आपको यह निर्धारित करना होगा कि आप अपनी जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर कितना निवेश करना चाहते हैं।
अवसरों की लागत को ध्यान में रखना पारस्परिक निधियों के प्रकार भी आवश्यक है क्योंकि आप उच्च रिटर्न के साथ निवेश को नजरअंदाज कर सकते हैं और विभिन्न बेहतरीन ट्रेडिंग पारस्परिक निधियों के प्रकार ऐप इसमें आपकी मदद कर सकते हैं।
चरण 3- अपना पैसा चुनें।
यह शायद सबसे चुनौतीपूर्ण हिस्सा है। पारस्परिक निधियों के प्रकार शेयर बाजार में छोटे, मध्यम और महत्वपूर्ण वित्तीय संगठनों के विकल्पों की बाढ़ आ गई है, जिसमें कई लक्ष्य हैं जैसे कि विकास-उन्मुख योजनाएं, इक्विटी फंड, इंडेक्स फंड, और बस हिमशैल की नोक। म्यूचुअल फंड में ऑनलाइन निवेश करने से पहले, म्यूचुअल फंड के प्रकारों पर अपना अध्ययन करें।
चरण 4- अपना ब्रोकर चुनें।
व्यक्तिगत इक्विटी के समान, आपको म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए एक डीपी/दलाल की आवश्यकता होगी। अधिकांश उद्योग-मानक दलाल और ऑनलाइन सौदेबाज दलाल जो आपको शेयरों में व्यापार करने की अनुमति देते हैं, अतिरिक्त खाते खोलने की परेशानी को दूर करते हुए, धन भी खरीद सकते हैं।
चरण 5 – बाजार का समय।
अब जब आपने अपने म्युचुअल फंड को सीमित कर दिया है, तो आप एक उपयुक्त प्रवेश अवसर खोजने के लिए बाजार के इतिहास और पैटर्न का विश्लेषण करना चाहेंगे। आपको एक अनुकूल प्रवेश स्थिति से लाभ होगा जो बाजार के रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन करती है। अनिवार्य रूप से, बाजार में शामिल होने का प्रयास करें यदि मूल्य पूरे सूचकांक में गिरते हैं क्योंकि यह अक्सर इंगित करता है कि सामान्य वृद्धि होगी।
औसतन, म्यूचुअल पारस्परिक निधियों के प्रकार फंड में निवेश कम जोखिम और फंड के विशेषज्ञ प्रबंधन के कारण व्यक्तिगत होल्डिंग्स में निवेश करने से सुरक्षित है। हालांकि, पारस्परिक निधियां अभी भी खतरों की पेशकश कर सकती हैं और आपके लिए उपयुक्त पारस्परिक निधियों को खरीदने के लिए विभिन्न पारस्परिक निधियों पर प्रारंभिक शोध से आपको काफी लाभ हो सकता है।
आप बेहतरीन ट्रेडिंग ऐप्स और प्रतिष्ठित ब्रोकरों के माध्यम से ऑनलाइन म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं और उसी तरह किसी वित्तीय सलाहकार से संपर्क कर सकते हैं।
इरडा ने ईक्विटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स में निवेश के लिए दिशानिर्देश जारी किए
बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण ने ईक्विटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) में निवेश की अनुमति देने के संबंध में एक ड्राफ्ट जारी किया.
बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण (इरडा) ने ईक्विटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) में निवेश की अनुमति देने के संबंध में एक ड्राफ्ट जारी किया. यह ड्राफ्ट विनिवेश का लक्ष्य हासिल करने की दिशा में एक अत्यंत महत्त्वपूर्ण है.
सरकार सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों के शेयर ईक्विटी ईटीएफ में ट्रांसफर करके इस लक्ष्य को पूरा करने की योजना बना रही है. आशा की जाती है कि लगभग 11 पीसीयू ईक्विटी ईटीएफ में होंगे और शेयर बेचकर सरकार पीसीयू स्टॉक्स की अस्थिरता कम कर देगी.
ड्राफ्ट के मुख्य दिशानिर्देश
• ईक्विटी ईटीएफ भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) में पंजीकृत और सेबी (पारस्परिक निधियाँ) विनियम, 1996 द्वारा नियंत्रित पारस्परिक निधियों (म्यूचुअल फंड्स) की योजनाओं तक सीमित होंगे.
• ईक्विटी ईटीएफ में किया जाने वाला कोई निवेश म्यूचुअल फंड्स में किया गया निवेश समझा जाएगा.
• ईक्विटी ईटीएफ म्यूचुअल फंड्स में निवेश पर लागू वर्तमान निवेश-मानदंडों के अंतर्गत आएँगे.
• म्यूचुअल फंड्स में ईक्विटी ईटीएफ सेबी के साथ पंजीकृत होने चाहिए.
• ईक्विटी ईटीएफ किसी एकल कंपनी में फंड का 15% से ज्यादा अंश धारण नहीं कर सकते और यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि किसी सेक्टर में कुल निवेश 30% से ज्यादा नहीं हो सकता.
• ईक्विटी ईटीएफ राष्ट्रव्यापी टर्मिनल रखने वाले कम से कम दो एक्सचेंजों में लिस्टेड होने चाहिए और उनमें कोई विदेशी निवेश नहीं होना चाहिए.
ईक्विटी ईटीएफ फंड्स
ईक्विटी ईटीएफ वे फंड्स होते हैं, जिनका यूनिट-मूल्य अंडरलाइंग ईक्विटी शेयर्स के समूह (बास्केट्स) से निकाला जाता है. इन प्रतिभूति-समूहों में ईटीएफ के स्वरूप के आधार पर अंतर होता है.
ईटीएफ और अन्य प्रकार के इंडेक्स फंड्स में मुख्य अंतर यह होता है कि ईटीएफ अपने तदनुरूपी इंडेक्स से आगे निकलने की कोशिश नहीं करते, बल्कि महज उसके निष्पादन को दोहराते हैं. ईटीएफ का इस्तेमाल करने का लाभ यह है कि ईटीएफ एक सिंगल स्टॉक की ट्रेडिंग करनी की सरलता के साथ एक विविधीकृत पोर्टफोलियो की रेंज को सम्मिलित करते हैं.
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